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【业务专栏】基于ESG理念的PPP项目绩效评价应用

来源:发布时间:2020-04-24

 

一 PPP项目绩效评价


绩效评价是 PPP 项目中政府向社会资本付费或对 PPP 合同约定价格进行调整的主要依据,同时也是评价社会资本提供公共服务质量及效率的依据,是 PPP 项目中利益和风险分配的核心。


通过设置科学的评价指标,建立系统的 PPP 项目绩效评价体系,明确项目参与各方的权利与责任,在满足社会效益和各方经济效益的同时,进行风险控制,保障 PPP 项目顺利运行。


01《中共中央国务院关于全面实施预算绩效管理的意见》(2018年9月1日)


为增强财政资源的高效配置,提高财政的可持续性,政府实施预算绩效管理,将各级政府收支预算全面纳入绩效管理。将政策和项目全面纳入绩效管理,从数量、质量、时效、成本、效益等方面,综合衡量政策和项目预算资金使用效果。对实施期超过一年的重大政策和项目实行全周期跟踪问效,建立动态评价调整机制,政策到期、绩效低下的政策和项目要及时清理退出。


各地区各部门编制预算时要贯彻落实党中央、国务院各项决策部署,分解细化各项工作要求,结合本地区本部门实际情况,全面设置部门和单位整体绩效目标、政策及项目绩效目标。绩效目标不仅要包括产出、成本,还要包括经济效益、社会效益、生态效益、可持续影响和服务对象满意度等绩效指标。


02《政府和社会资本合作(PPP)项目绩效管理操作指引》(财金〔2020〕13号)


PPP项目绩效目标编制应符合以下要求:


(1)指向明确。绩效目标应符合区域经济、社会与行业发展规划,与当地财政收支状况相适应,以结果为导向,反映项目应当提供的公共服务,体现环境-社会-公司治理责任(ESG)理念。


(2)细化量化。绩效目标应从产出、效果、管理等方面进行细化,尽量进行定量表述;不能以量化形式表述的,可采用定性表述,但应具有可衡量性。


(3)合理可行。绩效目标应经过调查研究和科学论证,符合客观实际,既具有前瞻性,又有可实现性。


(4)物有所值。绩效目标应符合物有所值的理念,体现成本效益的要求。


二ESG理念


ESG起源


ESG理念的前身是“责任投资”概念,20世纪工业革命以来,人类生产力进入高速发展时期,人类生产力和生产技术的发展给人类带来利益的同时,也产生了巨大的负面影响,全球的资源、气候、环境的挑战越来越强烈。


20 世纪六七十年代,公民权利意识觉醒,反对种族歧视与性别歧视、保护人权政策兴起,资产管理业开始倡导投资中的劳工权益、种族及性别平等责任;


20世纪80 年代后,人口剧增、工业化加速带来严重的环境恶化、气候变暖、资源短缺问题,全球可持续发展成为普遍关注的共同议题。


ESG 投资在传统财务指标基础上,将环境、社会、公司治理三要素融入投资决策流程,它将目标公司置于相互联系、相互依赖的社会网络中,将公司的个体活动映射到整个社会网络,将个体发展对环境社会外部影响内部化,将公共利益引入公司价值体系,更加注重单一个体发展过程中的价值观和行为,以及由此带来的个体与社会价值的共同提升,是促进个体经济活动与环境社会建设相辅相成、动态平衡持续发展的过程,反映了追求长期价值增长、个体与社会共同提升、社会可持续发展的价值观。


ESG概念


ESG是英文Environmental(环境)、Social(社会)和Governance(治理)的缩写,是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。


该体系中E(Environmental)指公司在环境方面的积极作为,包括符合现有的政策制度、关注未来影响等。S(Social)指平等对待利益相关者、维护公司发展的社会生态系统,如人权、劳工、健康等。G(Governance)是治理环境、治理结构、治理机制和治理行为综合形成和作用的结果。其中,治理环境是构成系统的基础,治理结构是系统的载体,治理行为或过程是系统元素相互作用的运行机制,是一个持续改善的过程。


基于ESG评价,投资者可以通过观测企业ESG绩效,评估其投资行和企业(投资对象)在促进经济可持续发展、履行社会责任等方面的贡献。长期以来,虽然投资者越来越关注企业在绿色环保、履行社会责任方面的绩效,但并无明确的ESG理念。


针对于全球ESG指标体系相关情况来看,ESG的指标体系还很不完善,尚未统一,主要国内外机构和组织涉及ESG的相关指标归纳见表1、表2。

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三ESG理念PPP绩效评价应用


ESG评估方法以综合打分为主,评估机构收集企业自主披露以及第三方机构提供的各种定量和定性相结合的基础数据和信息;再针对各项评估内容调研现有的行业“最佳实践”,评估企业在各方面与“最佳实践”的差距并进行打分;最后对各项分值赋以权重,计算综合分值。


由于不同机构对ESG 框架应包含的具体内容、行业“最佳实践”以及分项权重的设定存在差异,ESG评估方法没有统一标准。目前国际上具有影响力的ESG评级指数包括MSCI1 ESG系列指数(全球/美国/新兴市场)、英国富时FTSE4Good2系列指数、Bloomberg ESG指数等。ESG 策略与投资绩效之间存在着正相关的关系。


ESG投资理念的提出和实践,契合全球社会、环境和经济发展新阶段要求,是一套落实绿色、可持续发展理念的工具体系,它既有助于提升PPP模式金融市场和社会资本企业效率,又有利于从微观市场引导资本、推动改善经济结构和发展模式。现有的投资领域ESG指标总结如表3所示,基于ESG理念的PPP项目绩效评价目标总结如图2所示。

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四ESG理念探索应用


PPP模式是政府与社会资本合作的一种方式,在公共基础建设领域发挥着重要作用。


绩效考核指标是进行绩效评价的核心,要建立有效绩效考核体系。


ESG 投资体系的建立和应用,有助于帮助政府“屏蔽”企业不良行为导向,引导社会资本改善经营行为,提升服务社会的意识。


基于ESG做好 PPP项目绩效考核的顶层设计,依法科学合理地对PPP项目实施考核,确保绩效考核的公平性和真实性。


构建多角度的评价指标,完善闭环管理绩效考核指标是进行绩效评价的核心,要建立有效度的指标库,完善绩效考核体系。


加大环境技术革新,着力提高企业环保意识,积极促进经济增长方式的转变,走绿色环保的发展道路;不断推动企业社会责任意识的提高。


从意识层面来看,作为无形资产,提高企业社会责任意识有利于提高企业内在价值,努力提高员工的社会责任意识;从利益相关者角度出发,建立健全公司治理机制。